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2017年4月5日

投资白银需严格设置止损线

2020-06-22 17:59:07    来源: 经济日报

  近期,作为贵金属之一的白银价格一直在17.2至17.6美元/盎司区间震荡。对此,投资者投资白银有哪些投资风险注意事项?

  在汇研汇语资产管理公司CEO张强看来,今年年初以来,受新冠肺炎疫情影响,全球央行纷纷采取经济刺激政策,市场的流动性比较充裕,通胀预期上升,这在一定程度对白银价格形成利好。然而,当前白银不仅凸显避险属性,还凸显其作为工业原料的商品属性,即受疫情影响,经济下行,白银需求量急剧下降。所以,在此喜忧参半的市场环境下,白银价格保持区间震荡格局。

  从走势上可以明显看出,在避险情绪支撑下,白银比黄金走势弱很多,这主要由于受制于白银的商品属性。但随着各国陆续复工复产,叠加较为宽松的货币政策,白银价格未来一段时间向上运行的概率较大。

  从短期市场表现来看,避险资金对白银价格的支撑难以持续;但中长期而言,全球范围的量化宽松政策是利好白银价格有望上行的根本原因。当前白银价格的区间震荡一方面反映了人们胶着的复杂情绪,另一方面可看作是一种蓄势,为未来价格上涨奠定基础。

  作为投资者而言,需要深刻理解白银的属性。其中,较为明显的三大属性就是货币属性、避险属性、商品属性。越是不平稳时期,白银的避险属性就越强;而在平稳时期,白银则更多展现出商品属性,且制造业发展越强劲,对白银的需求量越大。随着经济逐步恢复,供需关系改善也会利好白银价格上行。

  如今,白银的投资渠道也较多,其中各有利弊。北京理工大学公司治理与信息披露研究中心主任张永冀介绍,白银的投资渠道主要包括实物投资,如银条、银币等,还有现货投资、白银期货、纸白银、白银T+D投资等。

  举例来说,“纸白银”即为账户白银,无需像实物那样需要保管。在国内各大银行,投资者均可购买纸白银,其交易规则较为灵活,可双向交易、T+0交易,也可以24小时交易。由于纸白银是一种不含杠杆的白银投资品种,所以不适合短线交易,更适合长期定投。定投纸白银业务是指个人客户根据建立的投资计划,在一定期限内按照计划投资金额或数量定期买入纸白银产品的业务。它具有一次预约、多次交易,平摊成本、分散风险等特点。

  不过,由于影响白银价格走势的因素较多,与黄金相比,其价格波动幅度会更加剧烈。价格波动是一把“双刃剑”,有些投资者利用波动来获取收益,同时也要面对价格波动带来的风险。对短线交易白银衍生品的投资者而言,控制好风险较为重要,即便是长期看涨白银价格,也需要做好短期下跌风险控制,严格设置止损线。

  对实物白银投资者而言,持有实物白银的性价比不高,因此,市面上大量持有实物白银的投资者只是少数。持有实物贵金属更多是为了预防极端事件发生,但在极端情况发生时,黄金的优势要大于白银,这是因为黄金体积更小,认可度更高,更利于变现。“所以建议投资者在实物投资时,选择细、小、碎的物理特性来配置,可根据自身资产量来计算持有比例。由于极端事件发生概率极低,且持有实物白银也不产生利息,建议投资者少量配置即可,不宜数量过多。”张永冀建议。

  而对于白银衍生品交易投资者而言,要尽量避免高杠杆交易品种。白银价格受到诸多事件影响,有时其价格波动较为剧烈。“对于初期接触白银的投资者,选择银行的纸白银交易较为安全,买入方式便捷且没有杠杆。在确立了未来银价走好的大背景下,投资者可根据自身条件,按照一定比例采取定投策略,有望通过长期持有来获取合理收益。”张强建议。

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